在注册制度下,投资银行合规和风险控制升级|面试ok4

原标题:在注册制度下,投资银行合规和风险控制升级|采访

回顾2020年,注册制度改革进一步深化。当证券公司和投资银行争夺市场份额时,遵守法规变得越来越重要。否则,他们将受到严厉惩罚并被抛在后面。将来,他们将在加速比赛中赢得"快速而稳定"的比赛。

最近,长江证券承销保荐人有限公司首席风险官兼合规总监杨鹤雄在接受《国际金融新闻》记者独家采访时表示,注册制度扩大了投资银行的业务范围。展览空间,进一步加剧了行业竞争,并且在本质上是一致的。规章制度已逐渐成为共识,并成为注册制度下投资银行的核心竞争力之一。

首都法治的新高度市场

到2020年,中国资本市场的发展将迎来30周年。目前A股总市值近80万亿元,位居世界第二。作为行业的见证人,杨鹤雄对中国资本市场建设中的杰出成就感叹不已,这些成就在市场化,法治和国际化中得到了显着体现。

就法治市场而言,变化尤为明显。长期以来,中国的资本市场一直坚持将立法,执法和司法相结合的思想。通过制定证券法和先前的修订,它导致了资本市场整体基本体系的构建,并形成了以规则为导向的价值观念。通过建立行政执法,民事追偿和刑事处罚的三维有机体系,违法资本市场违法行为的成本将依法逐步增加,形成尊重法治的市场生态。将被培养。

"在以市场为导向的发展思想指导下,监督水平也在优化行政监督制度,加强监督资源配置。目前,监督工作的重点正在从行政审批向管理审批转移。监督和执法。"杨和雄明确认??为,关于发行涉及行政许可的股票,中介机构的责任也得到了加强,市场纠错机制得到了完善。"监督更多的是维护市场上三个公众的秩序,事前清理通道,加强活动期间的监督以及事后严惩违反法律和法规的行为。管理偏向于行政色彩,这很可能会形成局面市场与政府之间的反复博弈。"

"监管思想变得更加清晰和强大,市场化的价值取向也越来越牢固。相应的政策和制度安排也得到了密切推动。市场机构对此表示真诚的支持。"杨鹤雄告诉记者。

投资银行风险控制的压力正在增加。

"零容忍度"已成为2020年资本市场的关键词之一,这表明监管机构严格遵守违反法律法规。惩罚态度。随着登记制度改革的进一步深入,巩固和加强投资银行及其他中介机构的职责已成为新《证券法》的显着特征。

"到2020年,无论是法律法规的制定还是监督和处罚的情况,我们显然都将感到责任压力的增加,力度将不减。"杨和雄直言不讳地对记者说,登记制度的改革以信息公开为中心。这样做的实质是让市场上的所有主要参与者回到自己的位置并履行职责,真正做到"对卖方负责,对买方负责",并对投资银行的信贷,内部控制和信息提出更高的要求。技术能力。

"作为保荐人和承销商,投资银行在信息披露方面的压力越来越大。它们需要加强对信息披露文件的核实,尽职调查,并防止虚假记录,误导性陈述或重大遗漏。"杨和雄说。

"需要投资银行来提高信息化水平。"杨和雄表示,投资银行的数字化和智能化转型是大势所趋。中国证券业协会和监管机构已发布工作文件的电子要求,自2021年1月1日起全面执行。它旨在建立一个涵盖投资银行项目承接,承接,审查,发行和持续监督的全过程信息管理系统,并建立一个可视化且可穿透的项目全景文件。

合规部门的角色已更改。

"目前,投资银行的内部控制准则明确要求合规部门任命一名专员参加核心会议。对合规人员来说是更高的优先级。要求。"杨鹤雄直接知道,合规部门对企业的参与程度将更加深入和具体,需要提高综合素质。

杨和雄表示,注册制度的改革令人振奋,市场生态正面临重建,这不仅是因为发行审查,监管政策和直接融资比例的变化,还在于重要的是,资本市场发展的内在动力。卫生机制已发生重大变化。

在市场机制下,投资银行合规部门的角色也从"我要遵守"变为"我要遵守"。"如果业务部门是一名短跑运动员,则合规部门负责绑鞋带,以确保鞋带不会掉落。"杨和雄认为,证券公司设立合规部门的目的更多是为了满足外部监管要求。监管风险控制意识不高,存在"形式上合规"的现象;在注册制度下,提高合规性和风险控制能力已成为自发需要,其作用和地位也得到重视,并已就"实质性合规"达成共识。一旦合规风险控制出现问题,小问题将导致发行失败,大问题将影响市场信心并给投资银行业务造成毁灭性打击。

合规的风险控制仍面临挑战

注册系统进一步推动了市场化改革。在内部和外部竞争加剧的背景下,投资银行合规风险控制能力建设仍有很长的路要走。

"合规和风险控制部门在业务中的参与程度需要更深入,更具体,并且不可避免地在与业务部门进行沟通时会发生摩擦和冲突。因此,合规风险控制需要强大的专业能力,而且往往必须更深入,更深入地研究,并且有发现问题后才能解决的方法。"杨和雄说,这对合规风险控制人员的专业化提出了更高的要求。

目前,外国证券公司相继进入中国市场。相比之下,中国投资银行的投资仍在不足之处主要是按照监管要求建立了合规风险控制体系,但是合规和风险控制方法相对传统,合规和风险控制能力落后于业务发展,金融技术的应用明显不足。迫切需要向国际同行学习,也有必要因地制宜地采取措施,并在转换和吸收方面做得很好。

同时,中小型证券公司面临更大的合规压力,相对较低的风险承受能力,因此他们需要在合规风险控制资源之前进行适度的投资。一方面,由于该项目固有的较高风险坚雪股票网;另一方面,很难在分类和评估体系下增加分数,必须实施更严格的实践质量标准和更严格的合规控制措施,才能有机会成为A类经纪公司。

比赛中的保证金不会下降

目前,投资银行市场的集中度正在增加,行业竞争也在逐步加剧。一些中小型投资银行正在积极计划超越。获胜的机会和合规风险控制已成为重要的安全保证。

由于合规性问题,例如赞助责任不足,违反信息披露等,投资银行将受到自我监管。措施,纪律处分和行政监督措施或行政处罚,这意味着多重打击,包括行业分类等级下降,需要支付更多的投资者保护资金,这严重影响了投资银行的市场声誉和行业形象,然后影响投资银行的业务收入和业务量。限制业务活动和中止某些业务资格将进一步影响投资银行的业务能力,导致业务和人员流失以及业绩下降。

"在注册环境下,投资银行业务的竞争日趋激烈。监管机构将采取资格处罚措施,投资银行可能会遭受灾难。"杨和雄告诉记者,在争夺市场时,我们必须防止在快速运转的情况下突然下跌的风险。

在2020年,长江集团赞助了19个IPO项目(包括部分项目)。两位联合主承销商。杨和雄表示,长江试水企业自实行试点登记制度以来,一直在考虑自身条件,并采取防范措施,建立强大的合规风险控制体系,努力确保行业的发展和变化。项目顺利发行。具体表现为:首先是建立既强调业务,合规性又控制风险的战略目标。二是提前控制项目风险和全过程。第三是加强公司的整体业务合规性。第四,严格的内部问责机制。

记者朱登华

姚辉返回搜狐以查看更多信息

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